47.6亿元打包出售资产 TCL集团甩包袱之举让人望不懂

作者:admin   发布时间:2018-12-11 08:33   浏览:
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  TCL集团业务重组“棋局”再行八子。公司拟将TCL实业、惠州家电在内的8家公司股权打包出售给其有关方TCL控股,交易价格相符计47.6亿元。

  从外游移来,折本中的TCL实业评估添值已专门可不都雅,但手握两家上市公司控股权的TCL实业以-7.98亿元评估值出售,着实令人大跌眼镜。

  以TCL实业为例,截至评估基准日2018年6月30日,经资产基础法评估,TCL实业100%股权净资产账面价值-11.71亿元,评估值-7.98亿元,评估添值3.73亿元。评估添值主要来自TCL实业可出售金融资产、永远股权投资以及固定资产三个方面。财务数据表现,TCL实业比来两年一期的净利润均处于折本状态。2016年、2017年及2018年上半年,TCL实业归属于母公司一切者的净利润别离为-9.16亿元、-14.58亿元及-2059.7万元。

  另值得关注的一个细节是,今年8月至10月,TCL产业园旗下TCL科技产业园(武汉)有限公司相符计16亿元竞得位于东湖新技术开发区三个地块。而本次评估并未考虑该期后事项的影响(评估基准日为2018年6月30日)。

  本次出售资产包括TCL集团旗下消耗电子、家电等智能终端业务以及有关配套业务,本次交易后,上市公司将凝神于半导体表现及原料业务。尽管此次业务重组被视为TCL集团中间业务战略转型的一步,但交易过程中对标的资产的估值、交易后对上市公司不息节余能力的影响等诸多细节,都拷问这场岁暮资产出售大戏。

  由此来望,本次交易中14.78亿元的评估添值是否足够考虑所在地土地及房产价格上涨因素,其评估值是否相符理、公允,值得不息关注。

TCL集团拟出售资产评估概况  郭晨凯 制图TCL集团拟出售资产评估概况  郭晨凯 制图  声明:新浪网独家稿件,未经授权不准转载。 -->

  记者 祁豆豆 ○编辑 祝建华

  详细来望,TCL实业、惠州家电、相符胖家电主要从事消耗电子、家电等终端产品的研发、生产和出售。酷友科技和客音商务主要为上述终端产品挑供线上出售、售后服务和语音呼叫服务;TCL产业园主要为上述终端业务挑供厂房和办公物业的开发和运营服务;浅易汇主要为上述终端业务的供答商挑供答收账款新闻服务;格创东智则主要定位为向终端业务输出智能制造和工业自行化解决方案。

  按照资产出售草案,本次拟出售标的资产包括8家公司的股权,别离是TCL实业100%股权、惠州家电100%股权、相符胖家电100%股权、酷友科技56.50%股权、客音商务100%股权、TCL产业园100%股权、浅易汇75%股权、格创东智36%股权。本次出售的标的资产评估值相符计39.65亿元,交易价格为47.6亿元。该交易价格包括基准日后TCL集团及TCL金控已向标的公司及其属下子公司新添实缴注册资本8.03亿元。

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  而原形上,本次出售资产的含金量所在系TCL产业园。本次出售的标的资产评估值相符计39.65亿元,其中TCL产业园100%股权评估值为32.94亿元,添值14.78亿元,添值率81.42%。公司称,添值原由于子公司股权账面是投资成本,不行产评估添值导致净资产估值增补,故永远股权投资评估添值。

  标的资产估值相符理性存疑

  临近岁末,上市公司甩包袱、调组织、挑业绩习以为常,但屏舍欠债的同时也屏舍上市公司一半的营收,这笔47.6亿元的买卖到底值不值?记者进一步查询这8家公司的资产评估情况发现,标的资产评估添值中的细节颇值得玩味。

  草案表现,TCL产业园主生意业务务是开发、运营TCL集团智能终端业务的厂房、办公物 业等,是TCL集团的不行产运营管理平台。截至本通知书签定日,TCL产业园及其主要子公司主要资产为土地,公司收入主要来自房地产租赁收入和开发收入。据悉,TCL 产业园拥有15家子公司,别离位于广州、深圳、惠州及武汉。

  公开原料表现,TCL实业共有272家子公司,TCL电子、TCL通讯、通力电子为TCL实业的主要子公司。其中,TCL电子1999年在港交所主板上市。截至10月31日,TCL实业持有TCL电子52.89%。现在,TCL电子总市值超过70亿港元。通力电子2013年在港交所主板上市,主生意业务务为视听类消耗电子终端产品的研发、生产与出售。现在通力电子总市值超过16亿港元,截至10月31日,TCL实业持有其48.7%股权。TCL通讯的主生意业务务为手机终端产品的研发、生产与出售,2004年在港交所上市,2016年退市,现在TCL实业持股比例为51%。

  据相符并资产欠债外皮现,截至2017年3月31日,TCL 实业欠债相符计385.95亿元。望上往风光的TCL实业以此身价出售,不得不令人心疼。

  生意业务收入缩水一半

  TCL集团外示,本次重组完善后,上市公司将出售智能终端及有关配套业务,保留以半导体表现、原料及产业金融为主的业务,公司将荟萃资金、人力和技术等资源,凝神于半导体表现产业的发展。同时,本次伟大资产重组为支付现金受让股权,TCL控股在受让终端业务的同时,也响允诺接了超过150亿元的有息欠债,并授与了5万多名员工;上市公司议定资产出售回收47.60亿元现金,展望可在重组完善以前实现税前重组收入,归属上市公司股东的资产和利润都将有所增补。

  尽管本次交易直不雅旁观来可为TCL集团带来的真金白银,但本次出售的8个资产背后的消耗电子和家电等业务却占到TCL集团生意业务收入的50%。公告表现,2017年上市公司经审计相符并财务报外生意业务收入为1117.27亿元,本次重组后2017年上市公司生意业务收入总共为505.1亿元。这意味着,本次重组后,TCL集团生意业务收入将缩水一半,在主生意业务务转折及经营周围消极的情况下,上市公司异日不息节余能力如何保障,值得拷问。

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